노보:릴리, 향후 비만 시장 최종 승자는?

현재, 비만치료제 시장은 노보 노디스크의 위고비(Wegovy)와 릴리의 젭바운드(Zepbound) 사이의 격돌로 특징지어지지만, 향후 추이에 관심이 집중되고 있다.

항비만제 시장의 경쟁은 가열되고 있고, 앞으로 몇 년 동안 경쟁 구도는 바뀔 수 있다.

현재 시장의 두 리더 중 어느 쪽이 햘후 비만 시장을 지배할지 주목되고 있다.

노보와 릴리는 현재 수익성이 높고 빠르게 성장하는 체중 감량 시장을 장악하고 있다.

애널리스트들은 GLP-1 약물 공간은 앞으로 몇 년 동안 훨씬 더 확장될 것으로 예상하고 있다.

BMO 캐피털 마켓(BMO Capital Markets)는 비만 시장은 2033년까지 1500억 달러에 이를 것으로 예측한 반면, 리링크(Leerink)는 2032년까지 1580억 달러로 더 낙관적인 전망을 내놓고 있다.

분석 회사인 글로벌데이터는 비만 시장이 2033년까지 1110억 달러로, 예상치를 다소 완화했다.

업계는 GLP-1 시장이 연평균 20% 성장해 2030년 1330억 달러에 이를 것으로 추정하고 있다.

비만 시장의 주요 장벽 중 하나는 약물의 공급이 수요를 따라가지 못하는 것이다.

제조 확대

문제를 해결하기 위해, 릴리)와 노보는 공급을 늘리기 위해 각각 제조 인프라에 대한 투자를 적극적으로 확대했다.

2023년 11월, 노보는 17만 평방미터의 새로운 시설 건설 등, 덴마크에서 생산 능력을 높이기 위한 60억 달러 계획을 발표했다.

또한, 지난 2월 노보는 계약 제조업체(CMO)인 카탈렌트를 인수하기 위해 165억 달러를 투자했다.

지난 3월, 노보는 중국 제조 공장에서 5.56억 달러와 6월, 노스캐롤라이나주 부지에 41억 달러를 투자했다.

릴리는 독일에 새로운 시설의 건설에 25억 달러와 인디애나주에 53억 달러 투자 계획 등 제조 능력을 확대하기 위해 노력하고 있다.

두 회사의 생산 확대를 위한 투자로 두 회사의 GLP-1 약물의 부족도 해결되고 있다.

약물 부족 해결

최근 미국 FDA는 릴리와 노보의 비만과 체중 감량 치료제를 약물 부족 리스트에서 제외했다.

의약품의 가용성을 추적하는 FDA의 데이터베이스를 보면, 릴리의 약물은 모든 용량이 부족 리스트에서 제외된 반면, 노보는 위고비의 한 용량만 부족하고 세마글루타이드(semaglutide)나머지는 이용할 수 있다.

이달 초, FDA는 릴리의 항비만제 제바운드와 항당뇨병제 마운자로로 판매하는 티제파타이드(tirzepatide)의 모든 용량을 사용할 수 있음을 나타내는, 약물 부족 데이터베이스를 업데이트했다.

이전에는 두 약물의 특정 용량이 약물 부족 리스트에 올랐다.

현재, 노보는 위고비의 최저 용량인 0.25mg만 ‘제한된 가용성’으로 리스트에 올라있다.

위고비의 나머지 4가지 용량과 오젬픽의 3가지 용량을 모두 사용할 수 있다.

노보는 티제파타이드 브랜드인 마운자로와 젭바운드의 모든 부족을 해결한 주요 경쟁사인 릴리를 추격하는 것으로 보인다.

매출 경쟁

노보와 릴리는 공급 부족에도 불구하고, 당뇨와 비만 치료제의 강력한 성장을 보고했다.

2분기, 릴리는 마운자로의 매출은 30.9억 달러로, 1년 전 9억 7970만 달러보다 약 3배 급증했다고 보고했다.

2023년 11월에 승인된, 젭바운드는 1분기 5.17억 달러에 비해 2분기 12.4억 달러로 강력한 매출 성장을 기록했다.

이중 GLP-1/GIP 수용체 작용제인 티제파타이드 약물은 노보 노디스크의 세마글루타이드와 치열한 경쟁을 하고 있다.

세마글루타이드는 2형 당뇨병에 오젬픽 사전 충전펜과 경구용 라이벨수스(Rybelsus), 체중 관리에 위고비로 마케팅하고 있다.

2분기. 위고비 매출은 116.5억 덴마크 크로네(약 17억$)로 고정환율(CER)로 연간 53% 급등했다.

오젬픽 매출은 289억 DKK로 30%(CER) 증가했다.

릴리와 노보는 GLP-1의 강력한 실적을 고려해, 올해 매출 예상치를 상향 조정했다.

릴리는 올해 예상 매출을 기존 424억~436억 달러로 454억~466억 달러로 높여 예상하고 있다.

노보는 이전 19~27%에서 22~28% 사이의 매출 성장을 예상하고 있다.

비만 공간에서, 개발 중인 약물 후보 약물과 특정 수요와 욕구를 가진 많은 다양한 틈새시장에서, 많은 업체들이 시장의 일부를 찾고 있다.

따라서 한 곳의 승자가 시장 전체 또는 심지어 대부분을 차지할 확률은 낮다.

두 회사의 당뇨와 비만 치료제에서 경쟁은 공급 해결, 새로운 적응증 확대, 새로운 작용 메커니즘 약물의 개발 등에 따라 판가름 날 수 있다.