바이오텍 벤처 펀딩 감소세

유럽과 미국 사이의 바이오텍 벤처 자금조달의 격차는 확대되고 있고, 또한 펀딩도 감소하고 있다.

데이터 및 분석 업체인 글로벌데이터에 따르면, 2017년 이후, 유럽 바이오텍은 미국에 비해 분기당 자금조달이 5배 적었다.

2017년부터 2022년 5월 27일까지, 유럽 소재 바이오텍은 미국보다 혁신 약품에 대한 벤처 자금조달이 560억 달러 적었다.

2017~2022년 5월까지, 혁신 약품에 대한 유럽 소재 바이오텍이 조달한 누적 벤처 자금은 160억 달러로 미국 바이오텍의 720억 달러에 크게 뒤처졌다.

바이오텍은 2021년 부풀려진 주가로 상장했지만, 2022년 바이오지수가 하락하고 바이오주가 급락하면서 약세장에 진입했다.

이에 따라, 유럽과 미국 간 격차를 확대할 수 있는 투자자들은 투자에 보다 선택적 접근을 하고 있다.

우크라이나 사태로 인한 지정학적 긴장으로 인해 주가가 급락하고 주식시장에서 추가 변동성이 가중되고 있는 가운데 현재 약세장은 중소 바이오테크에 계속 영향을 미치고 있다.

유럽 투자자들은 미국 투자자들에 비해 소규모 라운드와 매출이 없는 기업에 투자하는 데 더 보수적인 것으로 알려져 있다.

글로벌데이터는 이것이 많은 유럽 바이오텍이 회사를 상장하기 위해 미국 나스닥이나 뉴욕 증권거래소(NYSE)를 선택하게 했다고 분석했다.

예를 들어, 영국에 기반을 둔 바이오텍인 엑스사이언티아(Exscientia)와 센테사(Centessa)는 모두 2021년 미국 나스닥 증권거래소에 상장했다.

성장을 위한 더 많은 자금조달이 가능한, 주식공모(IPO) 규모가 유럽 증권거래소에 비해 월등히 높다.

엑스사이언티아는 환자 기반의 약품을 설계하기 위해 인공지능(AI)의 사용에 대해 2.25억 달러와 4000만 달러를 조달했다.

센테사는 고도로 검증된 프로그램의 포트폴리오를 발전시키기 위해 2.5억 달러를 모금했다.

미국 바이오텍 ECRx는 5억 달러의 자금을 조달해 2021년 12월 최종단계 종양 자산 포트폴리오와 함께 공개됐다.

미국 뉴모라 테라퓨틱스(Neumora Therapeutics)는 신경과학 분야에서 1상과 2상 약품으로 5억 달러를 모금했다.

코로나19 대유행 이후 낮은 바이오텍 평가 가치에 더해, 미국 나스닥 바이오텍 지수(NBI)와 유럽의 유로넥스트 바이오텍 지수(BIOTK) 등 바이오텍 지수의 하락은 구매를 원하는 미국 기업들이 큰 수익으로 유럽의 바이오텍 스타트업을 찾을 수 있다는 것을 의미한다고 글로벌데이터가 밝혔다.

유럽이 주식 시장에 상장됐을 때 매출 창출의 기회를 높이기 위해, 특히 최종 단계 자산을 가진, 바이오텍에 대한 벤처 자금조달 투자를 개선하지 않는 한, 유럽의 바이오텍 분야가 미국에 밀리는 결과를 초래할 수 있다고 글로벌데이터가 지적했다.

미, 투자 감소

올해 1분기, 미국 소재 바이오텍 기업들의 벤처 투자가 감소했다.

글로벌데이터에 따르면, 미국 바이오텍 기업의 벤처 자금조달 딜 가치는 작년 1분기에 비해, 올해 1분기에 비해 46% 감소했다.

감소는 현재의 경제적, 지정학적 불확실성으로 인해 벤처 캐피털 회사들이 투자를 더욱 선별적으로 하고 있기 때문이다.

많은 초기 단계의 바이오텍이 2021년 부풀려진 주가로 상장되었지만, 2022년 1분기에는 주가가 급락하고 그 결과 많은 생명공학이 낮은 가치로 거래되면서 약세장에 진입해, 벤처 캐피탈 회사들이 더 선별적으로 투자하고 있다.

종양은 1분기 15억 달러로, 상위 5개 치료 분야 중 가장 많은 벤처 자금을 확보했다.

종양에 대한 펀딩의 지속적으로 증가는 미국과 전 세계적으로 수많은 종양 적응증에 대한 미충족 욕구가 있는 대규모 환자 인구를 반영하고 있다고 글로벌데이터가 설명했다.

투자자들은 현재의 약세 시장에서 초기 단계 바이오텍으로 투자를 더 선택적으로 하고 있다.

바이오텍 회사들은 자금을 조달할 때 벤처 자본의 선택을 넓히는 것을 목표로 해야 한다고 글로벌데이터가 조언했다.

자금을 조달하고 주식 시장에 진입하려는 바이오텍은 충족되지 않은 욕구를 채워주는 치료제를 개발할 필요가 있다.

투자자들은 실제 가치보다 낮은 가격으로 현재 거래되고 있는 저평가된 공개기업으로 눈을 돌리고 있다.

투자자와 제약사 모두 자본 배분에 대해 좀 더 신중하게 생각하고 있어, 이런 추세가 예측 가능한 미래에도 지속될지는 두고 봐야 한다.