바이오파마 벤처 자금 확보 침체 지속

바이오텍의 벤처 캐피털 활동은 팬데믹 이전의 투자 수준으로 회기되고 있지만, 일부 긍정적 신호가 보인다는 보고서가 나왔다.

바이오텍 분야의 침체는 이미 몇 년 전부터 계속되고 있다.

IPO는 더 이상 예전처럼 되지 않고 벤처 자금을 확보하기가 더 어려워지고 있다.

바이오파마 다이브(BioPharma Dive)에 따르면, 2023년 현재까지 미국에서 상장된 바이오텍은 20개에 불과하고, 마지막 한달 동안 변동이 없다면, 약 6년 만에 최저치가 될 수 있다.

자금 가뭄은 많은 주목받는 스타트업과 젊은 바이오텍에 영향을 미쳤다.

최근 몇 주 동안, 로카나비오(Locanabio), 레소난스 메디신(Resonance Medicine), 레나게이트 바이오(ReNAgade Bio)는 투자자들이 허리띠를 졸라매면서 감원하거나 문을 닫았다.

바이오텍의 글로벌 투자와 거래를 추적하는 피치북(Pitchbook)의 보고서를 보면, 2020년에서 2022년 사이에 도달한 최고치에 비해 급격히 감소한. 올해 연말까지 약 840건의 거래에서 약 240억 달러를 조달할 것으로 예상된다.

이는 2020년 381억 달러, 2021년 539억 달러, 2022년 369억 달러의 연간 가치와 비교해, 129억 달러 감소이다.

AI(인공지능)와 비만 치료제가 약간의 예외임이 입증되었지만, 모든 영역에서 약간의 타격을 입었다.

보고서는 이런 결과는 벤처 기업들은 보다 적지만 더 큰 거래로 이끌리는, 바이오파마 투자자들 사이에 전략적 변화를 시사한다고 밝혔다.

검증된 리더십과 혁신적 잠재력을 선호하는 기준인, 자금 확보를 위한 더 높은 기대치가 있다.

보고서에 따르면, 2023년 말까지 예상되는 인수 또는 IPO 등 전체 투자는 55건 IPO와 29건 인수에 총 179억 달러로, 2022년과 상당히 비슷할 것으로 예상된다.

이 수치는 200건의 IPO와 M&A 거래에 총 864억 달러를 조달한, 2021년과 큰 차이를 보였다.

하지만, 2022년 약 230억 달러로 급락했고 올해에는 더욱 감소가 예상되는 등, 수치는 이후 계속 떨어지고 있다.

가장 큰 손실은 2021년부터 2022년까지 이미 바이오파마 첫 공개가 71% 감소한, IPO 시장이었다.

레이제바이오(RayzeBio)의 3억 5800만 달러, 뉴모라(Neumora)의 2억 5000만 달러 공모 등 IPO의 해빙기를 기대했음에도 불구하고, 2022년의 크게 침체된 시장은 올해에도 이어지고 있다.

긍정적 신호

일부 긍정적인 신호가 있다.

지난 5월 엘리베이트바이오(ElevateBio)의 4억100만 달러 시리즈 D, 7월 릴리의 대사질환에 중점을 둔 베르사니스바이오(Versanis Bio)를 최대 19.2억 달러에 인수 등 자금 조달로, 에 힘입아, 경제 상황에 관계없이, 강력한 거래는 지속될 것으로 보고서는 전망했다.

소분자 약품 개발업체에 대한 투자는 3분기에 25%나 급증했다.

님버스 테라퓨틱스(Nimbus Therapeutics), Cardurion Pharma(카두리온 파마), 제네시스 테라퓨틱스(Genesis Therapeutics)가 각각 2억 달러 이상의 라운드를 이끌며, 주도했다.

또한, 많은 상장 유전자 치료제 개발업체의 어려움에도 불구하고, 비공개 경쟁업체는 개인적으로 보유된 크리야 테라피틱스(Kriya Therapeutics)에 대한 4억 3000만 달러 라운드와 메타게노미(Metagenomi)의 2억 7500만 달러 조달로, 펀딩이 눈에 띄게 증가했다.

급증은 여전히 매우 활발한 분야에 대한 새로운 관심을 나타낸다.

보고서에 따르면, 특히 유전자 편집 또는 새로운 mRNA 방법에서 돌파구가 마련된다면, 성장 잠재력은 막대할 것으로 예상했다.

반면, 세포 치료제 투자는 지난해 급격한 감소로, 2020년 이후 최저점에 도달했다.

보고서에 따르면, 새로운 진입 기업이 자금을 유치하기 위해 기존 기술과 상당히 차별화해야 하기 때문에, 이런 기업에 투자자들은 이제 더 신중하다.

피치북에 따르면 벤처캐피탈 펀드가 유의하게 감소했음에도 불구하고, 투자 전략에서 변화가 있었다.

더 크고 잠재적으로 더 안정적인 투자를 우선시하는 더 현명한 접근 방식을 나타내는, 더 적지만 더 큰 규모의 거래가 발생했다.

또한, 투자자들은 초기 단계 벤처에 대한 자금 조달을 되살린, 임상 데이터 판독에 대한 더 높은 기준을 설정했다.