SVB 파산 후 디지털 헬스 펀딩 시장 불안 고조

올해는 2019년 이후 미국 디지털 헬스 펀딩이 가장 낮은 수준에 머물 전망이다.

컨설팅업체인 록 헬스(Rock Health)의 새로운 보고서에 따르면, 올해는 지난 3월 실리콘 밸리 은행(SVB)이 파산하기 전 디지털 헬스 펀딩에 대한 반등의 해로 진행되고 있었지만, 이후 유사한 은행들이 파산하면서 디지털 헬스 편딩의 미래가 다시 혼란에 빠졌다.

디지털 헬스 스타트업들은 2023년 펀딩이 팬데믹 이전 수준 아래로 떨어질 것으로 보임에 따라 유동 자산을 엄격하게 유지하고 기존 자원을 활용하고 있다.

보고서에 따르면, 지난 1분기 미국의 디지털 헬스 회사들은 132개 거래에서 34억 달러의 자금을 조달했다.

금액은 2022년 3, 4분기 모두를 능가하지만 새로운 급등의 신호로는 부족하다는 평가다.

향후 3분기에서 펀딩이 이전 3분기의 평균 펀딩과 일치할 경우, 2023년은 2019년 이후 최저 수준의 디지털 헬스 펀딩을 보게 될 것으로 보고서는 예측했다.

1억 달러 이상을 조달한 메가딜 혹은 자금 조달 라운드가 1분기 전체 금액의 40%를 차지했다.

메가딜의 양은 현재 시장이 자금이 풍부한 투자자들의 소수 대형 거래에 의해 주도되고 있음을 시사하고, 해당 분야의 반등은 예상되지 않는다고 보고서가 밝혔다.

올해 1분기 동안, 가치 기반 제공업체 모노그램 헬스(Monogram Health)의 3.75억 달러 자금 조달 라운드, 헬스 인력 스타트업 시프트키(ShiftKey)의 3억 달러 라운드, 임상시험 기술 플랫폼 파라짐(Paradigm)의 2억 300만 달러 시리즈 A, 헬스 인력 관리업체 시프트메드(ShiftMed)의 2억 달러 자금 조달 라운드, 의료보험 회사 그라비(Gravie)의 1.79억 달러 주식 투자, 공급자 지원 플랫폼 바이탈리즈 헬스(Vytalize Health)의 1억 달러 라운드 등 6건의 메가딜이 있었다.

디지털 의료 스타트업에 대한 주요 대출 은행인 SVB의 예상치 못한 붕괴는 유동성 위기를 촉발시켰고, 1월과 2월의 자금 조달 모멘텀을 중단시켰다고 보고서는 지적했다.

많은 기업들은 신속하고 단기적인 현금에 대한 접근을 방해할 수 있는, 지역 대출 은행의 파산 이후 더 큰 은행으로 눈을 돌리고 있다.

또한, 외국 스타트업과 신생팀을 보유한 기업은 재정 운영과 대출을 위해 더 제한적이고 비용이 많이 드는 대안으로 전환할 필요가 있다고 보고서가 밝혔다.

보고서에 따르면, 스타트업 자금 조달의 다음 몇 분기는 더 보수적일 가능성이 높다.

일부 회사들은 결과적으로 현금이 바닥나면서 인수자를 찾을 수 있는 반면, 다른 회사들은 인플레이션 우려로 인해 자금 조달 압력에 직면할 수 있다.

스타트업들이 낮은 공모(IPO) 가격에 대한 두려움이 남아 있기 때문에, 디지털 헬스 기업들은 작년 말 추세를 지속하는, 1분기에 상장을 추진하는 추세가 계속됐다.

현금을 확보하기 위해, 스타트업들은 평가 조정 또는 운영 개편을 포함할 수 있는 거래인 민간 자금 제공자에게 의존하거나, 공익 기업이 되는 것과 같은 대안적인 출구를 추구하고 있다.

또한, 스타트업들은 부채 자금 조달 혹은 자본에 대한 교환으로 자산 매각으로 전환할 수도 있다.

이러한 전략이 모두에게 효과가 있는 것은 아니라고 보고서는 지적했다.

특히 스타트업들이 향후 몇 분기 동안 성공하기 위해서는 보수적이고 절제적일 필요가 있다고 강조했다.

보고서는 “개인적인 선택이든 비즈니스 요건이든, 향후 몇 달 동안 인수자를 찾거나 완전히 문을 닫는 격동의 물결에 굴복할 가능성이 있는 일부 스타트업들을 볼 수 있을 것”이라고 밝혔다.