부동의 1위를 지키고 있는 동아제약을 비롯해 한미약품, 유한양행, 대웅제약 등 국내 빅4 제약사들이 올해 두 자릿수 성장을 기록하며, 치열한 매출경쟁을 펼칠 것으로 전망됐다.

키움증권이 국내 제약사의 올해 실적을 추정한 결과에 따르면 동아제약이 10.6% 성장한 7031억원으로 제약업계 최초로 7000억원을 돌파할 것으로 전망됐으며, 대웅제약은 23.8% 증가한 5993억원, 한미약품은 17.5% 성장한 5886억원, 유한양행은 18.8% 늘어난 5727억원을 기록할 것으로 예상됐다.

동아제약은 1분기 매출액은 전년동기대비 4.1% 증가한 1556억원을 기록했다. 이는 병원사업부의 호조에도 불구하고 의료기기사업부 중 마진이 낮은 인공뼈사업에 대한 정리효과(70~80억원 매출 감소)와 약국 직거래처의 도매상 전환에 따른 일반의약품의 유통재고 소진으로 약국사업부 매출이 급감했기 때문이다.

사업부별로는 박카스사업부와 약국사업부의 매출액이 각각 3.4%, 34.9% 감소했다. 반면에 병원사업부는 스티렌(위점막보호제), 자이데나(발기부전치료제), 오팔몬(항혈전제), 니세틸(치매치료제) 등의 고성장으로 24.5% 늘어나 전체 외형 성장을 견인했다.

영업이익은 전년동기대비 26.4% 늘어난 149억원으로 이처럼 영업이익증가율이 외형증가율을 크게 상회한 이유는 마진 높은 병원사업부(자체신약 및 제네릭)의 매출비중 확대로 매출원가율이 전년동기대비 4.6%P 하락했기 때문이라는 분석이다.

동아제약의 올 2분기와 3분기 매출액은 전년동기대비 각각 10.6%, 11.4% 늘어날 것으로 전망됐다. 스티렌(위점막보호제), 오팔몬(항혈전제), 자이데나(발기부전치료제), 플라비톨(항혈전제) 등 주력 전문의약품의 매출 호조가 지속되고 있고, 1분기 중 약국의 유통채널 구조조정이 마무리돼 약국사업부의 매출이 회복될 것으로 예상됐다.

4분기 매출액도 슈퍼제네릭인 리피논(리피토 제네릭)의 신규 출시(6월 예정)효과 반영과 중동지역 자이데나의 신규 수출(500만달러 예상)로 17.0% 증가할 것으로 추정됐다.

한미약품은 지난 1분기 매출이 전년동기대비 18.7% 증가한 1327억원, 영업이익은 6.6% 감소한 186억원, 순이익은 52.1% 늘어난 258억원을 기록했다.

사업부별로는 내수의약품이 경구용의약품, 주사제, 일반의약품의 고른 성장으로 전년대비 19.7% 늘어났고, 수출이 중동지역 호조와 환율효과로 41.6% 증가했다.

품목별로는 대표품목인 아모디핀(고혈압치료제)가 7.5% 증가했고 작년 3분기부터 출시된 슬리머(비만치료제)의 신규매출액이 40억원 발생했다. 이 밖에 10대 품목 클래리(항생제)와 아모클란이 각각 31%, 61% 급증했다.

평택신공장 완공에 따른 감가상각비부담 증가(전년동기대비 20억원 순증), 신공장의 가동률 저조, 생동파문제품(고혈압치료제 펠로디핀, 항생제 세프틸건조시럽)의 재료 및 재공품의 폐기손실(15억원) 발생 등으로 매출원가율이 2.5%p 상승했으며, 판매관리비가 영업사원 인센티브 강화로 인한 제수당 및 교육훈련비 증가로 21.7% 늘어나면서 외형 성장 속에서도 영업이익은 감소세를 보였다.

한미약품의 올 2분기와 3분기 매출액은 각각 15.0%(1404억원), 14.7%(1549억원), 4분기는 21.6%(1606억원) 증가할 것으로 전망됐다.

2분기 이후 대표품목인 아모디핀이 경쟁약물의 약가 인하 여파로 암로디핀 계열 고혈압치료제 시장에서 지배력이 강화될 것으로 예상됐으며, 지난해 7월에 출시된 슬리머(비만치료제)는 2분기 성수기 진입으로 1분기대비 50% 증가한 60억원의 신규매출이 발생할 것으로 관측됐다.

또 슈퍼제네릭인 에소메졸(항궤양제)과 토바스트(고지혈증치료제)가 각각 올 5월과 6월에 발매돼 3분기 이후 외형 증가에 기여할 전망이다. 이밖에 8월 이후에 피어리존(당뇨병치료제 액토스 제네릭), 오잘탄(고혈압치료제 코자 제네릭), 도네질(치매치료제 아리셉트) 등의 대형 제네릭 출시를 준비중으로 4분기 이후 매출에 기여할 것으로 예상됐다.

2분기 이후 영업이익증가율은 외형증가율을 상회할 것이란 전망이다. 이는 2분기부터 평택공장의 가동률이 경쟁 대형 제약사로부터의 수탁생산을 통해 제고되는데다, 마진 높은 슬리머, 아모디핀의 매출비중 확대로 원가구조가 개선될 것이기 때문이라는 분석이다.

유한양행은 지난 1분기 전년동기대비 29.9% 늘어난 1,373억원의 매출을 기록했다. 이같은 매출 증가세는 작년 약가 재평가 대상이었던 이세파신을 제외한 주요 상위 10대품목이 고르게 매출 호조를 보였기 때문이라는 분석이다.

약가재평가에 따른 약가 인하손실규모가 90억원으로 상위사 중 최대였음에도 전분기 약가재평가에 대비, 도매상 재고 소진에 따른 가수요가 1분기에 발생했고, 신규거래처 개척, 자체개발 신약인 레바넥스의 매출급증, 매출채권 회전기일 단축에 따른 적극적인 영업효과 등에 기인했다는 것.

영업이익은 전년동기대비 39.1% 증가한 183억원으로 매출호조에 따른 고정비 절감과 마진 높은 처방의약품의 매출비중 확대 등이 원인으로 꼽혔다. 특히 초고마진의 자체개발 신약 레바넥스는 전년동기대비 9배 급증한 55억원을 시현해 이익증가에 크게 기여했다는 평가이다.

유한양행의 2분기와 3분기 매출액은 각각 전년동기대비 14.4%(1464억원), 14.9%(1466억원) 증가해 1분기 증가율보다는 둔화되지만 여전히 높은 성장을 지속할 것으로 전망됐다. 이는 유통재고 소진 효과가 줄어들고 고혈압치료제 암로핀의 약가 인하(인하율 44%)가 4월부터 단행되지만, 자체개발 신약인 레바넥스의 매출 급증과 슈퍼제네릭인 아토르바(고지혈증치료제인 리피토 제네릭)가 6월 중에 퍼스트제네릭으로 발매 예정이기 때문이다.

4분기는 자체신약인 레바넥스와 슈퍼제네릭인 아토르바의 지속적인 월매출액 확대와 지난해 4분기 매출액이 약가재평가의 영향으로 다른 분기에 비해 상대적으로 적었다는 점에서는 17.7% 늘어난 1424억원을 기록할 것으로 분석됐다.

대웅제약은 2007회계연도 4분기(1~3월) 매출액이 전년동기대비 12.8% 증가한 1232억원을 달성했고, 영업이익은 51.3% 늘어난 182억원, 순이익은 69.8% 성장한128억원을 기록했다.

주력제품인 우루사(간장약)의 약가인하으로 인한 부진에도 불구하고 매출 증가요인은 올메텍(고혈압치료제), 글리아티린(치매치료제), 다이아벡스(당뇨병치료제), 보톡스(주름개선제) 등 상위 10대 품목이 13.7% 성장했기 때문이다. 특히 알비스(제산제)는 위염시장으로 마케팅을 확대하면서 전년동기대비 3.6배 급증했고, 주력인 올메텍은 거대품목임에도 불구하고 전년동기대비 45.9%의 고성장을 지속했다.

대웅제약의 올해 매출은 전년대비 23.8% 늘어난 5993억원을 기록할 것으로 전망됐다. 이는 주력제품인 올메텍(고혈압치료제), 글리아티린(치매치료제), 알비스(제산제) 등의 매출 급증이 지속되고, 지난해 하반기에 출시된 신제품 게므론코큐텐(종합비티민), 엔비유(비만치료제) 등과 지난해 8월에 출시된 클로아트(항혈전제)가 각각 180억원, 80억원의 매출순증 효과가 예상되기 때문.

여기에 머크사의 포사맥스플러스(연간 300억원 매출 기록)를 4월부터 코프로모션을 시작, 연간 280억원 신규매출효과가 발생할 것으로 분석됐다.