화이자, 글락소스미스클라인(GSK) 등 일부 세계 최대 제약사들은 신약 파이프라인 부족, 제네릭 경쟁과 특허만료 증가 등 향후 매출에 위협이 되는 악재들로 10년 이내에 최악의 위기에 직면할 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

미국 등 애널리스트들이 분석한 자료에 따르면 제약산업은 처음으로 2011년 마이너스 성장이 예상된다.

아스트라제네카는 1999년 1020억달러의 M&A를 했다.

GSK도 2001년 1200억 파운드의 M&A, 화이자는 2003년 파마시아를 53억달러에 인수했으며 사노피-아벤티스는 2004년 640억달러에 M&A를 했다.

그러나 M&A 전략은 주주들의 가치 창출에 실패했다.

감원, 공장 폐쇄 등으로 비용을 절감했지만 신약 개발에 대한 기대 찬 희망은 결코 실현되지 않고 있다.

문제는 회사의 규모가 너무 크다는 것이 아니라 한 제품에 집중과 의존이 심하다는 지적이다.

이는 여러 해 이상 혁신 부족에 의해 더욱 악화되고 있다.

보다 빠른 추세의 특허만료, 이를 대체한 새로운 블록버스터의 부족 등으로 제약사들은 향후 몇 년간 심한 고통으로 다가올 전망이다.

미국에서 2006년 매출액 기준 620억달러 이상이 2008~2012년까지 특허만료가 예정돼 있다.

올해 초 GSK는 라믹탈, 머크의 포사맥스 특허는 만료됐으며 존슨앤존슨(J&J)의 리스페달도 특허가 사라질 수 있다.

2012년까지 아스트라제네카의 세로퀄, GSK의 아반디아, TAP제약의 프레바시드 등 많은 블록버스터들이 특허만료에 직면해 있다.

화이자는 매출의 1/3과 이익의 40% 이상을 차지하는 연간 130억달러의 판매를 기록하는 콜레스테롤제 리피토가 2010년 특허상실에 처해있다.
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만일 새로운 블록버스터 약물 부족이 지속된다면 제약사들은 새로운 제휴 마케팅이 필요하다는 것을 깨닫고 있다는 일부 조짐이 보이고 있다.

대형 제약사들은 제품 파이프라인에서 보다 많은 것을 찾고 있다.

이들의 톱라인 성장은 둔화되고 M&A 전략의 재부흥에 대한 압력은 높아지고 있다.

일부 대형 제약사들은 이익 하락에 대응하는 방법으로 바이오 기업 인수에 초점을 맞추고 있다.

아스트라제네카는 새로운 제품 개발에 도움이 될 수 있는 미국 바이오기업인 메드임뮨 인수에 150억달러를 투자했다.

또 샤이어는 ADHD(주의력결핍과잉행동장애) 치료제 '애더럴(Adderall XR)'을 '바이반스(Vyvanse)'로 대체하기 위해 미국 뉴리버제약을 인수했다.
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대형제약사들은 전문질병 분야, 의료기기, 약물 기술 등으로 세분화를 찾고 있다.

노바티스는 항암제 시장에 중점을 두고 있는 반면 J&J는 의료기기 시장에 입지를 구축했으며 로슈는 종양과 관절염 파이프라인을 강화하기 위해 영국 바이오 기업인 피라메드를 1억6000만달러에 인수했다.

또 다른 업체들은 소비자 헬스케어 분야에 입지를 재구축하고 있다.

지난달 노바티스는 네슬레의 미국 안과 사업부인 알콘의 주식 77%를 390억달러에 인수했다.

바이엘도 화이자의 소비자 사업부를 인수해 입지를 확대하고 있다.

GSK와 노바티스는 파이프라인이 부족한 어려운 시기에 다양한 경로로 소비자 사업부를 고수하는 회사의 좋은 사례가 되고 있다.

제약사들은 R&D 부분의 급속한 변화를 점차 인식하고 있다.

관리자들은 보다 큰 R&D 기능을 가지는 것이 보다 큰 약물 파이프라인을 의미하지 않는다는 것을 마침내 깨닫고 있다.

R&D는 시장을 지탱하는 동력이며 변화해야 한다.